摘要：在2024年上半年，全球光通信行业的财务表现备受瞩目。在分析的102家上市企业中，有45家公布了同比下滑的业绩表现。受益于AI的驱动，通信行业整体业绩实现稳健增长。
日前，国内外上市公司纷纷公布了2024年上半年财务业绩表现。2024年上半年，通信行业整体营收为16394.31亿美元，2023年上半年通信行业整体营收为14881.54亿美元，同比增长10.17%；2024年上半年毛利率为55.03%，与去年同期相比增长3.4个百分点；净利率为18.96%，与去年同期相比增长2.89%。通行行业整体营收稳健增长。
细分板块来看，互联网内容提供商2024年上半年营收总和为9888.60亿美元，相比2023年上半年的8988.37亿美元增长10.02%。2024年上半年互联网内容提供商毛利率为54.59%，比去年同期48.31%；净利率为21.03%，比去年同期17.49%。毛利和净利较去年同期均有所提升。2024年上半年，微软，谷歌，亚马逊和Meta资本支出增加了50%，总额超过千亿美元，达到1060亿美元，创下史无前例的新高。这些投资中很大一部分用于支持人工智能的基础设施建设。苹果公司研发费用增长8%至80亿美元，但苹果公司没有透露其中有多少资金用于AI，包括训练和运行自己的大型语言模型所需的基础设施。
电信运营商：2024年上半年，电信运营商营收总和为3573.87亿美元，与去年同期的3465.05亿美元相比增长了3.14%；电信运营商毛利率为61.92%，净利率为13.33%。净利较去年同期有所提升。5G用方面，根据GSA(全球移动供应商协会)在2024年6月10日发布的最新统计数据，GSA已确定全球614家运营商（3月底时为585家）在投资5G，投资方式包括试验、获取许可证、规划、部署网络和商用。5G商用方面，320家运营商（3月底时为310家）已经推出或试运行了至少一项符合3GPP标准的5G服务。即在投资5G的运营商中，52.12%的运营商已经实现商用。根据中国三大运营商发布的数据，三大运营商截至6月底累计5G用户数合计约11.27亿。5G增长已经接近饱和。运营商资本开支侧重云计算方面的投资。算力网络规模持续增强。
系统设备商：2024年上半年，系统设备商总营收为1247.99亿美元，同比增长5.97%。毛利率为45.42%，同比下滑1.82个百分点；净利率为9.98%，同比下滑3.23个百分点。2024年上半年设备商受到客户消化库存影响。国外设备商业绩均出现不同程度下滑，爱立信表示，印度市场的投资趋于正常，上半年营收出现下滑。设备商预计，客户清库存的影响将持续到2024年下半年。对长期前景保持乐观。
测试设备商：2024年上半年，测试设备商营收总和为42.85亿美元，去年同期为45.56亿美元，同比下滑5.95%；毛利率为53.97%；净利率为15.86%。2024年上半年测试设备受到客户支出放缓的不利影响，整体营收下滑。但表示，随着AI的兴起，市场或许有新的机遇，业绩短期承压，对长期前景乐观。
器件商：2024年上半年，器件商营收为163.58亿美元，2023年上半年为159.96亿美元，同比增长2.26%。2024年上半年，AI驱动下，数通市场需求旺盛，传统的电信市场表现疲软。除了受益于AI驱动的主流光模块和器件供应商业绩有所增长，其他模块商和器件商业绩出现不同幅度下滑，经营形势严峻，同时一些客户受到美国制裁影响，导致需求下降或者市场开拓困难。
芯片商：2024年上半年，芯片商总营收为962.97亿美元，同比增长75.55%，毛利率为68.33%，同比增长4.25%；净利率为39.79%，同比增长6.97%。所统计的芯片商中有6家上半年业绩同比下滑。2024年芯片商整体营收增长主要是英伟达业绩增长带动的。扣除英伟达，2024年上半年其他芯片商整体增长17.64%。英伟达上半年业绩同比增长170.95%。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“Hopper需求仍然强劲，市场对Blackwell的期待令人难以置信。随着全球数据中心全速推进，通过加速计算和生成式人工智能实现整个计算堆栈的现代化，英伟达实现了创纪录的收入。”
光纤光缆商：光纤光缆厂商2024年上半年营收总额达513.23亿美元，比去年同期的496.75亿美元增长3.32%；毛利率为24.28%。净利率为5.93%，较去年同期下滑1.64%。有7家企业业绩较去年同期下滑，净利润较去年同期出现不同程度下滑。业绩下滑的主要原因有：运营商需求暂时下滑，主要由于客户持续销库存；部分区域市场需求疲软；行业波动的影响，订单量未能达到预期目标；对光纤缆的需求下降等。
2024年上半年，光通信行业在面临诸多挑战的同时，也迎来了新的发展机遇。随着技术的不断进步和市场需求的持续增长，行业有望在未来实现更加稳健和可持续的发展。